中国证券监督管理委员会


证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见

中国证券监督管理委员会公告
〔2011〕18 号

现公布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），自公布之日起施行。





　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 中国证券监督管理委员会

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　 二○一一年八月三日

第一章 总则

第一条 为了进一步完善证券投资基金管理公司的公平交易制度，保证同一公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金管理公司管理办法》（证监会令第22号）等法律法规，制定本指导意见。
第二条 公司应严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
本指导意见所称投资组合包括封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合等。
第三条 本指导意见所称公司的公平交易制度，其规范的范围至少应包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时应包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
第四条 公司应合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
第五条 公司应建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，应通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

第二章 投资决策的内部控制

第六条 公司应不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
第七条 公司应建立客观的研究方法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据。
第八条 公司应根据上述研究方法建立全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。
第九条 公司应在备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。
第十条 公司应健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
第十一条 公司应建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。
第十二条 公司应建立系统的交易方法，即投资组合经理应根据投资组合的投资风格和投资策略，制定客观、完整的交易决策规则，并按照这些规则进行交易决策，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。

第三章 交易执行的内部控制

第十三条 公司应将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度，建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
第十四条 对于交易所公开竞价交易，公司应执行交易系统中的公平交易程序。对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，公司应建立相应的控制制度和流程。
第十五条 公司应完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司应按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。如果由于特殊原因不能按照上述原则进行分配的，公司应建立相应的控制制度和流程。

第四章 行为监控和分析评估

第十六条 公司应加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，并建立相关记录制度，确保公平交易可稽核。
第十七条 公司应对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则。
第十八条 公司应根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查。相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。
第十九条 公司应对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。
第二十条 公司应严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司应要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，但是完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
第二十一条 公司应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。

第五章 报告、信息披露和外部监督

第二十二条 公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。
第二十三条 公司应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。
如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
第二十四条 公司应当在各投资组合的定期报告中，至少披露以下事项：公司整体公平交易制度执行情况；异常交易行为专项说明，其中，如果报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%，应说明该类交易的次数及原因。
在投资组合的年度报告中，公司还应披露公平交易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分析。
第二十五条 会计师事务所应在公司年度内部控制评价报告中，对公司公平交易制度的完善程度和执行情况进行评价。
基金评价机构在开展基金评价业务时，应将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。
第二十六条 公司公平交易制度的完善程度是公司诚信水平和规范程度的重要标志，监管部门将以此作为公司日常监管和做出行政许可的重要依据。
监管部门将通过现场检查和非现场监管等方式，对于公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为，将依法采取相关监管措施。

第六章 附则

第二十七条 公司管理的投资组合参与衍生品投资、境外投资等，应参照本指导意见制定相应的公平交易管理制度。
第二十八条 本指导意见自公布之日起施行。2008年3月20日公布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（证监会公告[2008]9号）同时废止。

贵州省人大


贵阳市产品质量监督管理办法
　　（1995年9月1日贵阳市第九届人民代表大会常务委员会第二十三次会议通过　1995年11月28日贵州省第八届人民代表大会常务委员会第十八次会议批准 1995年12月15日公布施行 根据1997年9月29日贵州省第八届人民代表大会常务委员会第三十次会议《关于批准清理地方性法规情况报告的决定》重新公布 根据2002年7月30日贵州省第九届人民代表大会常务委员会第二十九次会议《关于批准贵阳市人民代表大会常务委员会〈关于修改贵阳市产品质量监督管理办法等地方性法规的决定〉的决议》修正　2002年8月5日公布　自公布之日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　 第一章　　　总　　则

第一条　为加强我市产品质量监督管理，明确责任，保护用户、消费者的合法权益，促进经济发展，根据《中华人民共和国产品质量法》和《贵州省产品质量监督条例》及有关法律、法规，结合我市实际，制定本办法。
第二条　在本市行政区域内从事产品生产、销售活动，必须遵守《中华人民共和国产品质量法》、《贵州省产品质量监督条例》及本办法。
第三条　贵阳市技术监督行政管理部门主管全市的产品质量监督管理工作。
区、县（市）技术监督行政管理部门负责本行政区域内的产品质量监督管理工作。
工商、卫生、医药、环保、公安等行政管理部门在各自的职责范围内负责产品质量监督工作。
第四条　行业、企业主管部门负责本行业、本部门的产品质量监督管理工作。
第五条　任何单位和个人有权举报违反本办法的行为，对举报者实行保护。
 对产品质量监督管理工作做出突出贡献的单位和个人，由市人民政府给予表彰和奖励。
第六条　用户、消费者有权就产品质量问题向产品的生产者、销售者查询，向产品质量监督管理、工商行政管理及其他有关部门申诉、举报；有权就因产品质量造成的人身伤害、财产损失，按《中华人民共和国产品质量法》有关损害赔偿的规定向生产者、销售者提出赔偿要求。

　　　　　　　　　　　　　　 第二章　　　生产者、销售者的产品质量责任和义务

第七条　生产者、销售者对其生产、销售的产品质量负责。产品质量应当符合下列要求：
（一）不存在危及人身、财产安全的不合理的危险；有保障人体健康、人身财产安全的国家标准、行业标准的，应当符合该标准；
（二）具备产品应当具备的使用性能，对产品在使用性能上存在的瑕疵必须作出说明；
（三）符合在产品或其包装上注明采用的产品标准，符合以产品说明、实物样品等方式表明的质量状况。
第八条　产品(含进口产品)或者其包装上的标识应当符合下列要求：
（一）有产品质量检验合格证明；
（二）有中文标明的产品名称、生产厂厂名和厂址；
（三）根据产品的特点和使用要求，需要标明产品规格、等级、所含主要成份的名称和含量的，应予以标明；
（四）限期使用的产品，标明生产日期和安全使用期或者失效日期；
（五）对使用不当，容易造成产品本身损坏或者可能危及人身、财产安全的产品，有警示标志或者中文警示说明。
第九条　生产者、销售者不得生产、销售国家明令淘汰的产品。
第十条　生产者、销售者不得伪称产地、不得伪造或冒用他人的厂名、厂址和认证标志、名优标志、条形码等。
产品标识的印刷者在承印、制作产品标识时，应当查验有关证明，不得印制虚假的产品标识。
第十一条　任何单位和个人不得为生产、销售假冒伪劣产品的生产者和销售者提供场地、设施、工具、运输等条件。
第十二条　生产者、销售者不得掺杂、掺假，不得以假充真、以次充好，不得以不合格产品冒充合格产品。
第十三条　销售者应当执行进货检查验收制度，验明产品合格证明和有关标识。
第十四条　销售者应当采取措施，保持销售产品的质量，不得销售失效、变质的产品。
第十五条　销售者销售的进口产品，必须具有合法的进货手续，符合国家规定的标准并有中文说明。

　　　　　　　　　　　　　　　　 第三章　　　产品质量监督管理

第十六条　本市产品质量监督检查的重点是：危及人体健康和人身、财产安全，影响国计民生的重要产品。
全市性的产品质量监督检查目录，由市产品质量监督管理部门编制，经市人民政府批准执行。
第十七条　产品质量监督检查实行监督抽查、定期监督检验、售前报验制度。
生产者、销售者对监督检查的手段和方法有异议的，可以向实施检查部门的同级人民政府或上级行政主管部门反映。对重复检查的，有权拒绝。
第十八条　监督抽查不得向被检查人收取检验费用，监督抽查费用按照国务院规定列支。
第十九条　产品质量监督管理部门工作人员执行公务时应有两人以上，并出示证件；在查处产品质量违法行为的过程中，可以行使下列职权：
（一）查阅和复制进货、销售单据，商务函电等有关资料；
（二）对违法嫌疑产品在证据可能灭失或者以后难以取证的情况下，可以对实物进行暂扣、封存，同时出具暂扣、封存通知书。在受检方提供必要资料的前提下，产品质量监督管理部门必须及时作出处理决定；
（三）任何单位和个人未经封存单位批准，不得擅自处理转移被封存的产品；
（四）可以进入生产场地、仓库或产品存放地检查产品但应保守受检方的商业秘密。
第二十条　用户、消费者、保护消费者权益的社会组织以及新闻舆论单位，对产品质量实行社会监督。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　第四章　　　罚　　则

第二十一条　违反本办法，有下列行为之一的，责令停止生产、销售，没收违法生产、销售的产品和违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下罚款；情节严重的，可以吊销营业执照；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
（一）生产者、销售者在产品中掺杂、掺假，以假充真、以次充好，以不合格产品冒充合格产品的；
（二）生产、销售国家明令淘汰的或者禁止生产、销售的产品的；
（三）销售过期、失效、变质产品的；
（四）生产、销售不符合国家标准、行业标准产品的；
（五）生产、销售存在危及人身、财产安全的不合理的危险产品的。
第二十二条　违反本办法，有下列行为之一的，责令改正，情节严重的责令停止生产、销售，没收违法所得，并处以违法所得15％到 20％的罚款，对直接责任人处以500元以上 3000元以下罚款。
（一）生产、销售的产品不具备应有使用性能，对产品存在的假疵又未作说明的；
（二）标明的生产日期、安全使用期或失效日期不真实的；
（三）产品内在质量不符合该产品包装上注明采用的产品标准和不符合产品说明书、实物样品、产品标识等质量状况的。
第二十三条　违反本办法第十条第一款规定的，责令停止生产、销售，没收违法所得，并处以1000元以上10000元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
违反本办法第十条第二款规定的，责令停止印制，没收违法印制的标识和违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下罚款，可以吊销营业执照，对有关直接责任者处以2000元以上5000元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十四条　违反本办法第十一条规定的，没收其违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下罚款。
第二十五条　违反本办法第十五条规定的，责令停止销售，没收违法所得，对直接责任人处以500元以上1000元以下罚款。
第二十六条　违反本办法第十九条第（三）项规定的，处以该批产品价值总额1倍以上3倍以下罚款。对有关负责人和直接责任者处以1000元以上10000元以下罚款；情节严重的，可以吊销营业执照。
暂扣、封存的实物由于产品监督管理部门的过错造成损失的，产品质量监督管理部门应依法承担赔偿责任。
第二十七条　产品质量监督管理部门在执行公务时，对违法事实确凿并有法定依据的，对公民处以50元以下、对法人或者其他组织处以1000元以下罚款或者警告的行政处罚的，可以当场作出行政处罚决定。
符合本条第一款规定，有下列情形之一的，执行人员可以当场收缴罚款：
（一）依法处以20元以下罚款的；
（二)不当场收缴事后难以执行的。
对当事人实施行政处罚时，应当制作行政处罚决定书，并开具财政部门统一印制的罚没收据。罚没收入交同级财政。
第二十八条　产品质量监督管理工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊的，由主管机关给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十九条　本办法规定的吊销营业执照的行政处罚由工商行政管理部门决定，其它行政处罚由产品质量监督管理部门或工商行政管理部门按照规定的职权范围决定。法律、法规对行使处罚权的机关另有规定的，依照有关法律、法规执行。
第三十条　当事人对行政处罚决定不服的可依据《行政复议条例》申请复议或依据《中华人民共和国行政诉讼法》提起诉讼。逾期不申请复议、不起诉，又不执行处罚决定的，由作出处罚决定的机关申请人民法院强制执行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　 第五章　　　附　　则

第三十一条　市人民政府可以依照本办法制定实施办法。
第三十二条　本办法自公布之日起施行。